Оценка стоимости бизнеса

Оценка стоимости бизнеса нужна для определения его рыночной или нерыночной цены, как целостной собственности. Также таким способом анализируется право на получение прибыли. При исследовании учитываются результаты работы бизнеса за предшествующий период, показатели эффективности. Прогнозируются будущие доходы, проводится анализ рынка и конкурентов.

Зачем нужна оценка?

Любое предприятие стремится к расширению и развитию сферы деятельности. Всесторонний анализ текущего положения дел  необходим, чтобы адекватно оценивать свои возможности.

Благодаря грамотной оценке руководители и владельцы представляют реальную цену активов их компании и показывают, какой у нее потенциал.

Бизнесу требуется профессиональный анализ в следующих случаях:

• продажи предприятия или его части в виде акций;
• аренды работающего дела;
• разработки новых направлений для развития и расширения предприятия;
• переоценки фондов;
• преобразования бизнеса;
• ликвидации дела по причине банкротства;
• выпуска и продажи акций;
• оптимизации деятельности (хозяйственной или производственной);
• изменения направленности компании;
• смены руководителей;
• передачи активов в залог;
• передачи доли бизнеса в уставный фонд крупного холдинга;
• страхования дела.

Заказчики оценки предприятия, как правило, стремятся получить точную информацию относительно прибыльности конкретного бизнеса (будущей или нынешней). Иногда перед экономистами ставится более точная задача – выяснить, целесообразно ли развитие дела, требуется ликвидация, реорганизация или привлечение новых инвесторов.

Кто проводит процедуру?

Специалист, проводящий всестороннюю проверку дел предприятия, должен иметь не только опыт в работы в экономической сфере, но и владеть необходимыми методиками и технологиями. Кроме того, оценщик должен иметь разрешение на анализ и страховку свой ответственности, как профессионала.

Как правило, оценочные услуги предлагают специализированные компании, имеющие собственные методы в таком деле. Профессиональный подход позволяет выполнить оценку всех материальных и нематериальных активов. Проводя всестороннее исследование, определяют разные виды стоимости: рыночную, залоговую, инвестиционную и страховую.

Используемые методики

Стоимость бизнеса определяется тремя методами:

• затратным;
• доходным;
• сравнительным.

Когда возникает необходимость в анализе, выбирается тот вариант, который позволит наиболее четко оценить ситуацию.

В затратном методе учитываются понесенные расходы. Он опирается на существующие активы и используется в основном для исследования холдинговых и инвестиционных компаний, которые только начали свою работу.

Большим недостатком затратного метода является то, что он не учитывает перспективы развития предприятия.

Если используется доходный способ оценки, то  рассчитывается настоящая стоимость предполагаемой прибыли. В данном случае за основу берутся доходы и прибыль. То есть, компания оценивается выше, если ее доход больше. Чаще всего стоимость определяется именно доходным методом. Таким образом, получается провести анализ, который отражает результаты активной работы предприятия.

Сравнительный вариант предусматривает оценку в сравнении с конкурентами, работающими в той же сфере бизнеса. Сведения для этого метода берут из рынка поглощения, открытых фондов, предыдущих сделок с бизнес активами.

Что требуется для исследований?

Стоимость бизнеса оценивается таким образом:

• проводится анализ рынка, на котором активно действует предприятие;
• собираются сведения об исследуемом объекте;
• рассчитываются и согласовываются полученные данные;
• формируется отчет.

Цена компании зависит от стоимости пакета акций. Оценка проводится для бизнеса, независимо от вида акций (миноритарный, мажоритарный, блокирующий и контрольный пакет).

Требуемая документация

Для проверки и анализа понадобится следующий комплект:

• правоустанавливающие документы;
• уставные;
• свидетельство регистрации;
• список имущества, недвижимых объектов, ценных бумаг;
• налоговые и бухгалтерские отчеты;
• список дочерних предприятий;
• справки о наличие долгов (если они есть).

В зависимости от целей проверки, пакет документов может дополняться другими сведениями.

Отчет о проделанной работе

Последним этапом проверки является составление итогового отчета. Документ состоит из нескольких разделов и включает не только цифры, но и аналитические выводы специалистов. Заключение, заверенное подписями и печатями, имеет правовую силу и может использоваться в судебных заседаниях и имущественных спорах.

Стоимость предприятия показывает, насколько оно эффективно, рентабельно и перспективно. Рыночная цена состоит из пассивов и активов, преимуществ перед конкурентами, ценности кадров. Также учитываются показатели прибыльности бизнеса за весь период его деятельности или определенный отрезок.